Berechnen Der Aktienoptionen Fur Mitarbeiter




Berechnen Der Aktienoptionen Für MitarbeiterMitarbeiter Aktienoptionen: Bewertung und Pricing Issues Von John Summa. CTA, PhD, Grunder von HedgeMyOptions und OptionsNerd Die Bewertung von ESOs ist ein komplexes Thema, kann jedoch fur praktisches Verstandnis vereinfacht werden, so dass Inhaber von ESOs fundierte Entscheidungen uber die Verwaltung von Aktienkompensationen treffen konnen. Bewertung Jede Option hat mehr oder weniger Wert auf sie abhangig von den folgenden wichtigsten Determinanten des Wertes: Volatilitat, verbleibende Zeit, risikofreien Zinssatz, Basispreis und Aktienkurs. Wenn ein Optionsberechtigter eine ESO erhalt, die dem Recht zusteht, 1.000 Aktien des Unternehmensbestandes zu einem Ausubungspreis von 50 zu erwerben, ist der Gewahrungszeitpunkt der Aktie in der Regel gleich dem Basispreis. Mit Blick auf die nachstehende Tabelle haben wir einige Bewertungen erstellt, die auf dem bekannten und weit verbreiteten Black-Scholes-Modell fur Optionspreise basieren. Wir haben die oben genannten Schlusselvariablen angeschlossen, wahrend einige andere Variablen (d. H. Preisanderungen, Zinssatze) festgesetzt wurden, um die Auswirkungen von Anderungen des ESO-Werts aus dem Zeitwertabbau und Anderungen der Volatilitat allein zu isolieren. Zuerst, wenn Sie einen ESO Zuschuss erhalten, wie in der folgenden Tabelle, obwohl diese Optionen noch nicht im Geld sind, sind sie nicht wertlos. Sie haben einen signifikanten Wert bekannt als Zeit oder extrinsischen Wert. Wahrend die Zeit bis zum Auslaufen Spezifikationen in tatsachlichen Fallen kann mit der Begrundung, dass die Mitarbeiter nicht verbleiben konnen mit dem Unternehmen bleiben die volle 10 Jahre (vorausgesetzt, unter 10 Jahre fur Vereinfachung) oder weil ein Stipendiat kann eine vorzeitige Ausubung, einige Fair-Value-Annahmen Werden nachfolgend unter Verwendung eines Black-Scholes-Modells dargestellt. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Was ist Option Moneyness und wie zu Vermeiden Closing-Optionen unter Instrinsic Value.) Vorausgesetzt, Sie halten Ihre ESOs bis zum Verfall, die folgende Tabelle liefert eine genaue Konto von Werten fur eine ESO mit einem 50 Ausubungspreis mit 10 Jahren Und wenn am Geld (der Aktienkurs entspricht dem Basispreis). Bei einer angenommenen Volatilitat von 30 (eine andere Annahme, die ublicherweise verwendet wird, aber die den Wert unterschatzen kann, wenn die tatsachliche Volatilitat uber die Zeit hoher ausfallt), sehen wir, dass bei der Gewahrung der Optionen 23.080 (23.08 x 1.000 23.080) ). Wie die Zeit vergeht, konnen wir sagen, von 10 Jahren auf nur drei Jahre bis zum Verfall, die ESOs verlieren Wert (wieder davon ausgegangen, dass Aktienkurs bleibt der gleiche), fallt von 23.080 auf 12.100. Das ist Zeitverlust. Theoretischer Wert der ESO uber die Zeit - 30 Angenommene Volatilitat Abbildung 4: Fair Value Preise fur eine at-the-money ESO mit Ausubungspreis von 50 unter verschiedenen Annahmen uber die verbleibende Zeit und Volatilitat. Abbildung 4 zeigt den gleichen Zeitplan fur die verbleibenden Preise bis zum Verfallsdatum, aber hier addieren wir einen hoheren angenommenen Volatilitatsgrad - jetzt 60, von 30. Die gelbe Grafik reprasentiert die untere angenommene Volatilitat von 30, die insgesamt geringere beizulegende Zeitwerte zeigt Zeitpunkte. Das rote Diagramm zeigt mittlerweile Werte mit einer hoheren angenommenen Volatilitat (60) und einer verbleibenden Restzeit auf den ESOs. Offensichtlich zeigen Sie bei einem hoheren Volatilitatsgrad einen gro?eren ESO-Wert. Zum Beispiel, bei drei Jahren, anstatt nur 12.000 wie im vorherigen Fall bei 30 Volatilitat, haben wir 21.000 im Wert bei 60 Volatilitat. So konnen Volatilitatsannahmen einen gro?en Einfluss auf den theoretischen oder den beizulegenden Zeitwert haben und sollten Faktoren fur die Verwaltung Ihrer ESO sein. Die folgende Tabelle zeigt die gleichen Daten im Tabellenformat fur die 60 angenommenen Volatilitatswerte. (Erfahren Sie mehr uber die Berechnung von Optionswerten in ESOs: Verwenden des Black-Scholes-Modells.) Theoretischer Wert der ESO-Laufzeit 60 Angenommene VolatilitatEmployee Stock Option - ESO Was ist eine Mitarbeiteraktienoption - ESO Eine Mitarbeiteraktienoption (ESO) ist eine Aktienoption fur bestimmte Mitarbeiter eines Unternehmens. ESOs bieten den Optionsrechtsinhabern das Recht, einen bestimmten Betrag von Aktien zu einem bestimmten Preis fur einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Eine Mitarbeiteraktienoption unterscheidet sich leicht von einer borsengehandelten Option. Weil es nicht zwischen den Anlegern an einer Borse gehandelt wird. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Mitarbeiteraktienoption - ESO Die Mitarbeiter mussen typischerweise warten, bis eine bestimmte Ausubungsfrist verstrichen ist, bevor sie die Option ausuben und den Aktienbestand kaufen konnen, da die Idee hinter Aktienoptionen darin besteht, Anreize zwischen Mitarbeitern und Aktionaren eines Unternehmens auszugleichen. Aktionare wollen die Aktienkurssteigerung zu sehen, so lohnend Mitarbeiter als der Aktienkurs steigt uber die Zeit garantiert, dass jeder die gleichen Ziele im Auge hat. Funktionsweise eines Aktienoptionsvertrags Es wird davon ausgegangen, dass einem Manager Aktienoptionen gewahrt werden und der Optionsvertrag dem Manager erlaubt, 1.000 Aktien der Gesellschaft zu einem Ausubungspreis oder einem Ausubungspreis von 50 je Aktie zu erwerben. 500 Aktien der gesamten Weste nach zwei Jahren, und die restlichen 500 Aktien Weste am Ende von drei Jahren. Vesting bezieht sich auf den Mitarbeiter gewinnen Besitz uber die Optionen, und Vesting motiviert den Arbeiter, bei der Firma bleiben, bis die Optionen Weste. Beispiele fur Aktienoptionen Ausubung Mit dem gleichen Beispiel wird davon ausgegangen, dass sich der Aktienkurs nach zwei Jahren auf 70 erhoht, was uber dem Ausubungspreis fur die Aktienoptionen liegt. Der Manager kann mit dem Erwerb der 500 Aktien, die zu 50 Aktien ausgeubt werden, und die Verau?erung dieser Aktien zum Marktpreis von 70 ausuben. Die Transaktion erzeugt 20 Gewinn pro Aktie oder 10.000 insgesamt. Die Firma behalt einen erfahrenen Manager fur zwei weitere Jahre, und der Mitarbeiter profitiert von der Aktienoptionsubung. Liegt der Aktienkurs nicht uber dem 50 Ausubungspreis, ubernimmt der Manager die Aktienoptionen nicht. Da der Arbeitnehmer nach zwei Jahren die Optionen fur 500 Aktien besitzt, kann er die Gesellschaft verlassen und die Aktienoptionen bis zum Ablauf der Optionen behalten. Diese Anordnung gibt dem Manager die Moglichkeit, von einer Kurssteigerung auf der Stra?e profitieren. Factoring in Betriebsaufwendungen ESOs werden oft ohne Barauslagenanforderung des Mitarbeiters gewahrt. Wenn der Ausubungspreis 50 pro Aktie betragt und der Marktpreis beispielsweise 70 betragt, kann die Gesellschaft dem Arbeitnehmer einfach die Differenz zwischen den beiden Preisen multipliziert mit der Anzahl der Aktienoptionsaktien zahlen. Wenn 500 Aktien ausgegeben werden, betragt der an den Arbeitnehmer gezahlte Betrag (20 x 500 Aktien) oder 10.000. Dies beseitigt, dass der Arbeitnehmer die Aktien kaufen muss, bevor die Aktie verkauft wird, und diese Struktur macht die Optionen wertvoller. ESOs sind ein Aufwand fur den Arbeitgeber, und die Kosten fur die Ausgabe der Aktienoptionen wird in die Gewinn-und-Verlust-Rechnung des Unternehmens gebucht. Was ist der zukunftige Wert meiner Aktienoptionen der Mitarbeiter Die von Ihnen ausgegebenen Mitarbeiteraktienoptionen sind heute nicht im Geld Aber unter der Annahme einer Investitionszuwachsrate kann etwas Geld in der Zukunft wert sein. Verwenden Sie diesen Taschenrechner zu bestimmen, was Ihre Mitarbeiter Aktienoptionen kann es sich lohnen, einen stetig wachsenden Unternehmenswert. Diese Informationen konnen Ihnen helfen, Ihre finanziellen Bedurfnisse zu analysieren. Es beruht auf Informationen und Annahmen, die von Ihnen hinsichtlich Ihrer Ziele, Erwartungen und finanziellen Situation zur Verfugung gestellt werden. Die Berechnungen gehen nicht davon aus, dass das Unternehmen Treuhandpflichten ubernimmt. Die Berechnungen sollten nicht als finanzielle, rechtliche oder steuerliche Beratung ausgelegt werden. Daruber hinaus sollten diese Informationen nicht als einzige Informationsquelle herangezogen werden. Diese Informationen werden aus Quellen geliefert, die wir fur zuverlassig halten, aber wir konnen nicht garantieren, dass seine Genauigkeit. Hypothetische Abbildungen konnen historische oder aktuelle Leistungsinformationen liefern. Die bisherige Wertentwicklung ist keine Garantie fur zukunftige Ergebnisse. Die Frage nach "Wie viel sollte ich geben die n Anzahl der ersten Mitarbeiter in meinem Unternehmen wird von fast jedem Unternehmen gefragt. Zwar gibt es quotaveragequot Zahlen drau?en (20 Pool, 4-8 bis die ersten funf) sie nicht reprasentieren Ihre, nicht so durchschnittlich, Unternehmen. Wenn alles gesagt wird, wird eine erledigte Entschadigung einen riesigen Prozentsatz Ihres Gesamtbudgets darstellen. Wie Sie liefern diese Entschadigung ernsthaft zu definieren, wer Sie sind als Unternehmen. Die durchschnittlichen Prozentsatze berucksichtigen nicht Ihren Zeit - / Ereignishorizont. Die Durchschnittswerte berucksichtigen nicht Ihr mogliches oder wahrscheinliches Liquiditatsereignis. Die Mittelwerte nicht berucksichtigen, wie viele Mitarbeiter mussen Sie, wo Sie gehen. Wenn Sie ae uber die quotfounderquot Stadium der Entwicklung sollten Sie erwagen, in einem Experten zu helfen, diese Dinge richtig eingerichtet. Es ist nicht au?erordentlich kosten, um gro?e Fuhrung, wenn Sie klein sind. Es ist viel schwieriger und teurer, Dinge spater zu beheben, wenn Sie die Dinge falsch (siehe Zynga039s Schwierigkeit, da sie kam zu ihrem IPO und musste fur die Mitarbeiter zu geben, um Optionen zuruckzugeben, um Platz fur mehr altere Menschen zu machen). (Siehe Skype039s PR-Alptraum, wenn sie begonnen Rucknahme von ubertragenen und gultig ausgeubten Aktien von Ex-Mitarbeiter). Wahrend die 15-25 Pool ist wahrscheinlich zu Recht fur die meisten Start-ups, die fur Angel, VC oder PE Finanzierung suchen, was Sie mit diesem Pool kann sehr unterschiedlich sein. 8.2k Aufrufe middot Ansicht Upvotes middot Nicht fur Fortpflanzung Mehr Antworten unten. Verwandte Fragen Ich habe 5 reservierte Aktienoptionspool fur fruhe Mitarbeiter. Welchen Prozentsatz sollte jeder Mitarbeiter erhalten Wie sind die besten Strategien oder Moglichkeiten, um Aktienoptionen fur Ihre Mitarbeiter in einem Startup-Umgebung Wie schlecht ist es, dass ich Aktien Aktienoptionen (in einem Startup) und don039t, welcher Prozentsatz der Firma erhielt ich Was ist Der Standardanteil der Aktien fur Mitarbeiteraktienoptionsprogramme mit Startphasen der Seedstufe Wie viel Prozent eines Unternehmens erwartet, dass ein Produktmanager Aktienoptionen in einem 10-Personen-Fonds der Startreihe A erhalten soll Wann ist der Mitarbeiteraktienbestand in einem Startup zuerst? Zugeteilt und anerkannt Wie sieht die typische Anzahl von Aktienoptionen aus, die bei einem Tech-Startup im Tal fur Mitarbeiter nach 25 Mitarbeitern gewahrt wurden? Welches sind die ublichen Formen von Zahlungsvertragen fur fruhzeitige Anstellungsmitarbeiter, abgesehen von Aktienoptionen? Ein Startup-Aktienoptionen oder Eigenkapital Was sind die wichtigsten Fallstricke Ich sollte vorsichtig sein bei der Verhandlung von Mitarbeiter Aktienoptionen in einem Startup Teilzeit Mitarbeiter bei Start-ups in der Regel angebotenen Optionen Wie viel, in Bezug auf Geld und Aktienoptionen, sollte der zweite Mitarbeiter Von einem fruhen Stadium Startup erhalten Was sind einige Geschichten you039ve gehort Startup Mitarbeiter immer auf Eigenkapital oder Aktienoptionen verschraubt Gibt es ein Werkzeug Startups bieten konnen ihre Mitarbeiter ihre Aktienoptionen Zuschusse und sehen, wie viel wie zu einem beliebigen Zeitpunkt In einem Start-Equity Plan, der spat auslauft (z. B. 50 Mitarbeiter zum Zeitpunkt der Bekanntgabe), was ist die durchschnittliche Fuhrungskraft vs. Mitarbeiter Lager ZuteilungWas der Taschenrechner tut. Dieser kostenlose Online-Rechner berechnet den zukunftigen Wert Ihrer Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) auf der Grundlage der erwarteten Wachstumsrate der zugrunde liegenden Aktien. Daruber hinaus ermoglicht der Taschenrechner auf dieser Seite auch Ihnen, bis zu 2 alternative Wachstumsraten und generiert ein Jahr fur Jahr Wachstumstabelle, so dass Sie das Wachstum von bis zu drei verschiedenen Szenarien vergleichen konnen. Wenn Sie nicht sicher sind, was ESOs sind oder welche Ausubung Ihrer Optionen bedeutet, besuchen Sie die Registerkarte Learn fur kurze Erklarungen. Damit lade ich Sie ein, den Stock Options Calculator zu verwenden, um den zukunftigen Wert Ihres Aktienoptionswachstums zu berechnen. Anleitung Wie man den Stock Options Calculator benutzt. Schritt 1: Geben Sie den aktuellen Marktpreis pro Aktie des Unternehmensbestandes ein. Schritt 2: Geben Sie die Anzahl der gewahrten Aktienoptionen ein. Schritt 3: Geben Sie die Anzahl der Jahre an, fur die Sie den zukunftigen ESO-Wert prognostizieren mochten. Schritt 4: Geben Sie den Basispreis je Aktie der Optionen ein, die Ihnen gewahrt wurden. Schritt 5: Geben Sie die erwartete jahrliche Wachstumsrate des Unternehmensbestands ein. Schritt 6: Wenn Sie den Wert Ihrer ESOs mit bis zu drei verschiedenen Wachstumsraten vergleichen mochten, geben Sie die Preise ein, die Sie vergleichen mochten. Schritt 7: Klicken Sie auf die Option Stock-Option FV berechnen und scrollen Sie nach unten, um die Ergebnisse anzuzeigen. Glossar Feldbegriffe, Definitionen und Erlauterungen. Wenn Sie auf die Schaltflache Zurucksetzen klicken, wird der Rechner auf die Standardeinstellungen zuruckgesetzt. Erfahren Sie, was ESOs sind, was Ausubung Optionen bedeutet, und wichtige Punkte zu beachten. Was sind Mitarbeiter Aktienoptionen Grundsatzlich sind Mitarbeiter Aktienoptionen (ESO) eine Form der Equity-Entschadigung fur Mitarbeiter durch ein Unternehmen angeboten. Genauer gesagt, gewahrt ein Unternehmen Aktienoptionen an Mitarbeiter als Anreiz, den Wert des Unternehmens zu starken, was wiederum den Wert der gewahrten Optionen erhoht. Vesting Schedule In der Regel erhoht sich das Recht der Mitarbeiter, einen Teil ihrer Optionen auszuuben (Kauf der zugrunde liegenden Aktien) mit der Zeit. Dies wird als Ausubungszeitplan bezeichnet - bei dem der Prozentsatz der Optionen, die der Mitarbeiter ausuben kann, mit der Zeit verkurzt wird, in der er ein Angestellter der gewahrenden Korperschaft bleibt. Zur Veranschaulichung der Freizugigkeit, wenn einem Arbeitnehmer 100 ESOs gewahrt wurden und nach einem Jahr der Beschaftigung sie als 25 unbekleidet angesehen wurden, hatte der Arbeitnehmer dann das Recht, 25 (100 x .25 25) ihrer ESO auszuuben. Wenn sie 100 sind (vollig verubt) wurden sie dann das Recht haben, alle ihre ESOs auszuuben. Ausubungsoptionen Wenn ein Mitarbeiter seine Optionen ausubt, konnen sie den Aktienbestand zum vordefinierten Ausubungspreis kaufen und dann die gekauften Aktien zum Marktpreis verkaufen. Die Differenz zwischen dem Basispreis und dem Marktpreis wird als Spread bezeichnet. Liegt der Basispreis des Basiswerts unter dem Marktwert (negativer Spread), dann ware bei der Ausubung der ESO nichts zu gewinnen. Die Ausubung der ESOs ist nur dann sinnvoll, wenn der Ausubungspreis unter dem Marktpreis liegt (positive Spanne oder Geldoptionen). Wichtige Punkte zu beachten Diese grundlegende Erklarung der ESOs kaum Kratzer auf der Oberflache aller Arten und Feinheiten der ESOs, so sicher sein, einen qualifizierten Finanzplaner fur Experten Beratung zu konsultieren. In der Zwischenzeit sind hier ein paar wichtige Punkte im Auge zu behalten. Der bei der Ausubung von ESO erzielte finanzielle Gewinn wird als ordentlicher Ertrag besteuert. ESOs haben keinen marktfahigen Wert und werden typischerweise nicht ubertragbar sein. ESOs konnen normalerweise nicht nach Beendigung des Arbeitsverhaltnisses gehalten werden. Study the Company Aktienoptionen Planen Sie sorgfaltig, bevor Sie einen Job nur fur die Aktienoptionen, und sicherlich vor der Ausubung Ihrer Optionen.