Gewahrleistung




GewährleistungErfahren Sie, wie Sie Futures tauschen und den Futures-Markt erkunden Entdecken Sie den potenziellen Handel in einem der weltweit aktivsten Markte Das Lernen, wie man Futures tauscht, konnte ein Profit-Center fur Handler und Spekulanten sein, sowie ein Weg, Ihr Portfolio abzusichern oder Verluste zu minimieren. Wie alle spekulativen Markt, itrsquos nicht richtig fur alle, vor allem die risikoscheuen. Aber fur diejenigen, die eine schnelllebige Handelschance suchen, kann Futures-Handel das Richtige fur Sie sein. Erste Schritte Entdecken Sie die Informationen und Ressourcen unten, um Ihr Verstandnis, wie Sie beginnen, Futures zu starten. Wenn Sie Fragen auf dem Weg haben, wenden Sie sich an einen unserer Futures-Spezialisten jederzeit per Chat, per Telefon 866-839-1100 oder per E-Mail 24/7. Verstandnis der Grundlagen Ein Futures-Vertrag ist ganz wortlich, wie es klingt. Itrsquos ein Finanzinstrument - auch bekannt als Derivat - das ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, die vereinbaren, eine Sicherheit oder Ware zu einem festen Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Es ist ein Vertrag fur eine kunftige Transaktion, die wir einfach als ldquofutures. rdquo Die uberwiegende Mehrheit der Futures nicht tatsachlich in der Lieferung der zugrunde liegenden Sicherheit oder Ware fuhren. Die meisten Futures-Transaktionen sind rein spekulativ, so itrsquos eine Chance zu profitieren oder Hedge-Risiken, und nicht in der Regel verwendet, um die Lieferung der physischen gut oder Sicherheit fur die meisten Handler. Es gibt viele Arten von Futures-Kontrakt zu handeln. Dazu gehoren: Der Futures-Markt ist zentralisiert, dh er handelt an einem physischen Standort oder Borse. Es gibt mehrere Borsen, wie die Chicago Board of Trade und der Mercantile Exchange. Handler an den Futures-Borsenboden Handel in ldquopits, rdquo, die eingeschlossenen Platzen sind, die fur jeden Futures-Vertrag bestimmt werden. Jedoch konnen Kleinanleger und Handler Zugang zu Futures haben, die elektronisch durch einen Vermittler handeln. Trading Futures Einige Dinge zu prufen, bevor Handel Futures: Leverage. Steuern Sie eine gro?e Investition mit einer relativ kleinen Menge an Geld. Dies ermoglicht starke potenzielle Renditen, aber Sie sollten sich bewusst sein, dass es auch zu erheblichen Verlusten fuhren kann. Diversifikation: Zugang zu einer breiten Palette von Investitionen wie Ol und Energie, Gold und anderen Metallen, Zinsen, Indizes, Getreide, Viehzucht und vieles mehr. After Hours Market: Futures-Markte Handel zu vielen verschiedenen Zeiten des Tages. Daruber hinaus konnen Futures-Markte angeben, wie sich die zugrunde liegenden Markte offnen konnen. Zum Beispiel werden Aktienindex-Futures wahrscheinlich sagen, Handler, ob die Borse offnen kann oder nach unten. Liquiditat: Der Futures-Markt ist sehr aktiv mit einem hohen Handelsvolumen, vor allem in den hohen Volumen-Vertragen. Dies macht itrsquos leichter zu bekommen und aus der Trades. Bei dunkleren Kontrakten mit geringerem Volumen kann es zu Liquiditatsproblemen kommen. Hedging: Wenn Sie eine vorhandene Position in einer Ware oder einem Bestand haben, konnen Sie einen zukunftigen Vertrag verwenden, um unrealisierten Gewinn zu schutzen oder einen Verlust zu minimieren. Dies bietet eine Alternative zum einfachen Verlassen Ihrer vorhandenen Position. Ein Beispiel hierfur ware die Absicherung eines Long-Portfolios mit einer Short-Position. Marktvolatilitat, Volumen und Systemverfugbarkeit konnen den Kontozugriff und die Handelsausfuhrung verzogern. Bildungsressourcen werden nur fur allgemeine Informationen bereitgestellt und sollten nicht als individualisierte Empfehlung oder Beratung betrachtet werden. Die Diversifikation beseitigt nicht das Risiko von Anlageverlusten. Futures und Futures Optionen Handel ist spekulativ und ist nicht fur alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Risiko-Offenlegung fur Futures und Optionen vor dem Handel von Futures-Produkten. Futures-Konten sind nicht durch die Securities Investor Protection Corporation (SIPC) geschutzt. Futures und Futures Optionen Trading Services von TD Ameritrade Futures amp Forex LLC zur Verfugung gestellt. Handelsprivilegien unterliegen der Uberprufung und Genehmigung. Nicht alle Kunden werden qualifizieren. Forex Konten sind nicht verfugbar fur Einwohner von Ohio oder Arizona. Internationale Anlagen beinhalten besondere Risiken, darunter Wahrungsschwankungen und politische und wirtschaftliche Instabilitat. TD Ameritrade, Inc. Mitglied FINRA / SIPC. Dies ist kein Angebot oder eine Aufforderung in einem Land, in dem wir nicht berechtigt sind, Geschafte zu tatigen. TD Ameritrade ist ein eingetragenes Warenzeichen der TD Ameritrade IP Company, Inc. und der Toronto-Dominion Bank. Kopie 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Verwendet mit Genehmigung. Sollten Sie Trade Futures-Kontrakte oder Optionen Updated July 11, 2016 Die Entscheidung, den Handel Futures-Kontrakte oder Futures-Optionen ist eine der ersten Entscheidungen, die neue Rohstoff-Handler machen. Viele bestehende Rohstoffhandler auch waffle hin und her auf diesem Thema, was eine bessere Methode fur den Handel ist. Futures und Optionen haben beide ihre Vor-und Nachteile. Erfahrene Trader nutzen oft Futures und Optionen, je nach Situation. Einige Handler mogen ein oder das andere fokussieren. Es ist am besten, die Eigenschaften von jedem vollstandig zu verstehen, um zu entscheiden, wie man Waren tauscht. Trading Futures-Kontrakte Futures-Kontrakte sind das reinste Fahrzeug fur Trading-Rohstoffe zu verwenden. Diese Vertrage sind liquider als Optionsvertrage und Sie mussen nicht uber die standige Optionen Zeit Verfall im Wert, dass Optionen erleben Sorgen. Futures-Kontrakte bewegen sich schneller als Optionskontrakte, da Optionen sich nur in Korrelation zum Futures-Kontrakt bewegen. Dieser Betrag konnte 50 Prozent fur bei den Geld-Optionen oder vielleicht 10 Prozent fur tief aus der Geld-Optionen. Fur Day-Trading-Zwecke, machen Futures-Kontrakte viel mehr Sinn. Es gibt in der Regel weniger Schlupf auf Futures als Optionen. Futures-Kontrakte bewegen sich schneller als Optionen und sie sind einfacher zu bekommen und aus. Viele professionelle Handler verwenden gerne Verbreitungsstrategien, vor allem in den Getreidemarkten. Es ist viel einfacher zu handeln Kalender Spreads (kaufen und verkaufen Front-und Fernmonat Vertrage gegeneinander) und verbreiten verschiedene Rohstoffe wie Mais verkaufen und Weizen kaufen. Handelsoptionen Viele neue Rohstoffhandler beginnen mit Optionskontrakten. Die Hauptattraktion mit Optionen fur viele Menschen ist, dass Sie nicht mehr verlieren konnen als Ihre Investition, wenn Sie Optionen kaufen. Das ist wahr, aber wenn Sie nur einen kleinen Teil Ihres Kontos auf jedem Handel riskieren, sind die Chancen, ein negatives Gleichgewicht zu fuhren, schlank. Trading-Optionen konnen eine konservative Ansatz, vor allem, wenn Sie Options-Spread-Strategien verwenden. Bull Call Spreads und tragen Put Spreads erhohen konnen die Chancen auf Erfolg, wenn Sie fur einen langerfristigen Handel kaufen und die erste Etappe der Ausbreitung ist bereits im Geld. Futures-Optionen sind eine Verschwendung Anlage. Technisch, Optionen verlieren Wert mit jedem Tag, der vergeht. Der Zerfall neigt dazu, zu steigen, wahrend die Optionen dem Ende naher kommen. Es kann frustrierend sein, direkt auf die Richtung des Handels zu sein, aber Ihre Optionen verfallen noch wertlos, weil der Markt nicht weit genug bewegt, um die Zeitverfall auszugleichen. Genau wie die Zeitverfall von Optionen kann gegen Sie arbeiten, kann es auch fur Sie arbeiten, wenn Sie eine Option verkaufen Strategie verwenden. Einige Handler verkaufen ausschlie?lich Optionen, um die Tatsache zu nutzen, dass ein gro?er Prozentsatz der Optionen wertlos ablauft. Sie haben unbegrenztes Risiko, wenn Sie Optionen verkaufen, aber die Gewinnchancen fur jeden Handel sind besser als Kaufoptionen. Optionen bewegen sich nicht so schnell wie Futures-Kontrakte, aber einige Option Trader wie es auf diese Weise. Sie konnen aus einem Futures-Handel sehr schnell mit einem wilden Schwung gestoppt. Ihr Risiko ist auf Optionen beschrankt, so konnen Sie reiten viele der wilden Schaukeln in den Futures-Preisen. Solange der Markt Ihr Ziel in der erforderlichen Zeit erreicht, konnen Optionen eine sicherere Wette sein. Ich mag es, Futures-Kontrakte zu tauschen und ich verwende auch Optionsstrategien. Ich noch kaufen Optionen bei Gelegenheit und manchmal Ill tun Option verbreitet. Sie konnen fast immer finden eine ideale Option in jedem Rohstoffmarkt zu jeder Zeit verbreitet. Wenn ich weniger Risiko auf einem Handel wunsche, verkaufe ich normalerweise eine Option anstatt, einen Futures-Vertrag zu verwenden. Zum Beispiel, wenn ich dachte, der Kaffee-Markt war zu volatil und es konnte zu viel Risiko Kauf eines Futures-Kontrakt. Die taglichen Schaukeln sind 2.000 und ich mochte nicht von normalerweise taglichen Schwankungen gestoppt werden. In diesem Fall konnte ich verkaufen einen Put in der Nahe des Geldes, wenn ich dachte, der Markt wurde hoher gehen. Mein Risiko ist mit dieser Strategie mehr als halbiert und solange der Markt uber dem Ausubungspreis liegt, mache ich 100 Prozent zum Handel (abzuglich Provisionen). Es gibt Vor-und Nachteile auf jeder Seite. Jeder Trader sollte sich erziehen, wie man Futures-Kontrakte und Optionen voll ausnutzen kann. Von dort aus geht es darum, die Strategien zu nutzen, die fur Sie Sinn machen. Aktualisiert von Andrew Hecht 11. April 2016 Beide Futures und Optionen sind Derivate. Denken Sie an die Welt der Waren als eine Pyramide. Ganz oben auf der Struktur befindet sich der physische Rohstoff selbst. Alle Preise fur andere Fahrzeuge wie Futures, Optionen und sogar ETF und ETN Produkte sind von der Preis-Aktion in der physischen Ware abgeleitet. Deshalb sind Futures und Optionen Derivate. Futures haben Liefer - oder Ablauftermine, wo sie geschlossen werden mussen oder Lieferungen erfolgen mussen. Optionen haben auch Ablaufdaten, an diesen Terminen die Option oder das Recht, die zugrunde liegende Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen, verfallen. Lange Optionen sind weniger riskant als kurze Optionen. Wenn Sie eine Option kaufen, ist alles, was in Gefahr ist die Pramie fur die Call-oder Put-Option bezahlt. Optionen sind Preisversicherung sie versichern ein Preisniveau (genannt der Ausubungspreis) fur den Kaufer der Option. Der Preis der Option ist die Pramie. Premium ist ein Begriff im Versicherungsgeschaft verwendet, sind Rohstoff-Option Preise Pramien, die die Art der Preis-Versicherung. Allerdings, wenn man verkauft eine Option werden sie die Versicherungsgesellschaft. Der maximale Gewinn fur den Verkauf oder die Gewahrung einer Option ist die erhaltene Pramie. Ein Versicherungsunternehmen kann nie mehr als die Pramien von denjenigen, die die Versicherung kaufen bezahlt. Da Rohstoffe volatile Vermogenswerte sind, konnen Optionspreise hoch sein. Der Preis einer Option ist eine Funktion der Varianz oder Volatilitat des zugrunde liegenden Marktes. Die Entscheidung, ob Futures oder Optionen zu handeln, hangt von einem Risikoprofil, Zeithorizont und Meinung uber die Richtung des Marktpreises und Preisvolatilitat. Wie Optionen werden gehandelt Aktualisiert 25. Juli 2016 Viele Day-Trader, die Futures Handel. Auch Handelsoptionen, entweder auf den gleichen Markten oder auf verschiedenen Markten. Optionen sind ahnlich wie Futures, da sie oft auf denselben Basiswerten basieren und ahnliche Kontraktspezifikationen haben, aber Optionen werden ganz anders gehandelt. Optionen sind auf Futures-Markten, auf Aktienindizes und auf einzelne Aktien verfugbar. Und konnen auf eigene Weise mit verschiedenen Strategien gehandelt werden, oder sie konnen mit Futures-Kontrakten oder Aktien kombiniert werden und als eine Form der Gewerbeversicherung verwendet werden. Optionskontrakte Optionen Markte Handelsoptionskontrakte, wobei die kleinste Handelseinheit ein Vertrag ist. Optionskontrakte spezifizieren die Handelsparameter des Marktes, wie die Art der Option, das Auslauf - oder Ausubungsdatum, die Tickgro?e und den Tickwert. Zum Beispiel sind die Vertragsbedingungen fur den Optionsmarkt ZG (Gold 100 Troy Ounce) wie folgt: Symbol (IB / Sierra Chartformat): ZG (OZG / OZP) Gultigkeitsdatum (Stand: Februar 2007): 27. Marz 2007 (April 2007) Kontrakt: ECBOT Wahrung: USD Multiplier / Kontraktwert: 100 Tickgro?e / Mindestpreisanderung: 0.1 Tickwert / Mindestpreiswert: 10 Basispreis - oder Ausubungspreisintervalle: 5, 10 und 25 Ausubungsstil: US Lieferung: Futures Vertrag Die Vertragsbedingungen sind fur einen Vertrag angegeben, so dass der obige Tickwert der Tickwert pro Vertrag ist. Wenn ein Handel mit mehr als einem Vertrag abgeschlossen wird, wird der Tickwert entsprechend erhoht. Zum Beispiel hatte ein Handel auf dem ZG-Optionsmarkt mit drei Kontrakten einen entsprechenden Tickwert von 3 X 10 61 30, was bedeutet, dass sich der Trade39s Gewinn oder Verlust fur jede 0,1 Preisanderung um 30 andern wurde. Call and Put Optionen sind entweder als Call oder Put, je nachdem, ob sie das Recht zu kaufen, oder das Recht zu verkaufen. Call-Optionen geben dem Inhaber das Recht, die zugrunde liegende Ware zu kaufen, und Put-Optionen geben das Recht, die zugrunde liegende Ware zu verkaufen. Das Kauf - oder Verkaufsrecht tritt erst bei Ausubung der Option in Kraft, die am Verfalltag (europaische Optionen) oder jederzeit bis zum Verfallsdatum (US-Optionen) erfolgen kann. Wie Futures-Markte konnen Optionsmarkte in beide Richtungen (nach oben oder unten) gehandelt werden. Wenn ein Trader glaubt, dass der Markt steigen wird, kaufen sie eine Call-Option, und wenn sie denken, dass der Markt gehen wird, werden sie eine Put-Option kaufen. Es gibt auch Optionen Strategien, die Kauf sowohl ein Call und ein Put, und in diesem Fall ist der Trader nicht egal, welche Richtung der Markt bewegt. Long und Short mit Optionsmarkten. Wie bei Futures-Markten lange und kurze beziehen sich auf den Kauf und Verkauf von einem oder mehreren Vertragen, aber im Gegensatz zu Futures-Markten, beziehen sie sich nicht auf die Richtung des Handels. Zum Beispiel, wenn ein Futures-Handel durch den Kauf eines Vertrages eingegeben wird, ist der Handel ein langer Handel, und der Handler will den Preis steigen, aber mit Optionen kann ein Handel durch den Kauf eines Put Vertrag eingegeben werden, und ist immer noch ein Lange Handel, obwohl der Handler will den Preis nach unten gehen. Das folgende Diagramm kann dazu beitragen, dies weiter zu erklaren: Begrenztes Risiko oder Limitless Risk Basic Optionen Trades konnen entweder lang oder kurz sein. Und konnen zwei unterschiedliche Risiko-Belohnungen Verhaltnisse haben. Das Risiko fur die Gewinnverhaltnisse fur Long - und Short-Optionsgeschafte ist wie folgt: Einstiegstyp: Kauf eines Call - oder Put-Profit-Potenzials: Unlimited Risiko-Potential: Begrenzt auf die Optionspramie Einstiegstyp: Verkaufen eines Call - oder Put-Profit-Potenzials: Limited to Die Optionspramie Risikopotenzial: Unlimitiert Wie oben gezeigt, verfugt ein Long-Options-Trade uber ein unbegrenztes Gewinnpotenzial und ein begrenztes Risiko, aber ein Short-Options-Trade hat begrenztes Gewinnpotential und ein unbegrenztes Risiko. Dies ist jedoch keine vollstandige Risikoanalyse, und in Wirklichkeit haben kurze Optionen Trades kein Risiko mehr als einzelne Aktienhandel (und haben tatsachlich weniger Risiko als Kauf und halten Aktien Trades). Optionen Premium Wenn ein Trader einen Optionskontrakt (Call oder Put) kauft, haben sie die Rechte aus dem Vertrag, und fur diese Rechte zahlen sie eine hohere Gebuhr fur den Handler, der den Optionsvertrag verkauft. Diese Gebuhr wird als Optionspramie bezeichnet, die von einem Optionsmarkt zu einem anderen variiert und auch innerhalb desselben Optionsmarktes, je nachdem, wann die Pramie berechnet wird. Die Optionspramie setzt sich aus drei Hauptkriterien zusammen: In, At oder Out of the Money - Wenn eine Option im Geld liegt, wird ihre Pramie einen zusatzlichen Wert haben, da die Option bereits im Gewinn und der Gewinn liegt Wird dem Kaufer sofort zur Verfugung stehen. Wenn eine Option am Geld oder aus dem Geld besteht, wird ihre Pramie keinen zusatzlichen Wert haben, da die Optionen noch nicht im Gewinn sind. Daher haben Optionen, die am Geld oder aus dem Geld, immer niedrigere Pramien (d. h. kosten weniger) als Optionen, die bereits im Geld sind. Zeitwert - Alle Optionskontrakte haben ein Gultigkeitsdatum, danach werden sie wertlos. Je mehr Zeit eine Option vor ihrem Verfallsdatum hat, desto mehr Zeit steht zur Verfugung, damit die Option in den Gewinn kommt, so dass ihre Pramie einen zusatzlichen Zeitwert hat. Je weniger Zeit eine Option bis zu ihrem Verfallsdatum hat, desto weniger Zeit ist vorhanden, damit die Option in den Gewinn kommt, so dass ihre Pramie entweder einen niedrigeren zusatzlichen Zeitwert oder keinen zusatzlichen Zeitwert hat. Volatilitat - Wenn ein Optionsmarkt sehr volatil ist (d. H. Wenn seine tagliche Preisspanne gro? ist), wird die Pramie hoher sein, da die Option das Potential hat, mehr Gewinn fur den Kaufer zu machen. Umgekehrt, wenn ein Optionsmarkt nicht volatil ist (d. h. wenn seine tagliche Preisspanne klein ist), wird die Pramie niedriger sein. Die Volatilitat eines Optionsmarktes wird unter Verwendung seiner langfristigen Preisspanne, seiner jungsten Kursspanne und seiner erwarteten Kursspanne vor seinem Verfalldatum unter Verwendung verschiedener Volatilitats-Preismodelle berechnet. Eingeben und Verlassen eines Handels Ein langer Optionshandel wird durch den Kauf eines Optionskontrakts und die Zahlung der Pramie an den Optionsverkaufer eingegeben. Wenn sich der Markt dann in die gewunschte Richtung bewegt, kommt der Optionsvertrag in den Gewinn (im Geld). Es gibt zwei verschiedene Moglichkeiten, dass ein in der Geld-Option in realisierten Gewinn umgewandelt werden kann. Die erste ist, den Vertrag zu verkaufen (wie bei Futures-Kontrakten), und halten den Unterschied zwischen den Kauf-und Verkaufspreise als Gewinn. Der Verkauf eines Optionskontrakts, um einen langen Handel zu beenden, ist sicher, weil der Verkauf von einem bereits im Besitz befindlichen Vertrag ist. Die zweite Moglichkeit, einen Handel zu beenden, besteht darin, die Option auszuuben und die Lieferung des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts zu ubernehmen, der dann verkauft werden kann, um den Gewinn zu realisieren. Der bevorzugte Weg, um einen Handel zu beenden, besteht darin, den Vertrag zu verkaufen, da dies leichter als die Ausubung ist, und in der Theorie profitabler ist, da die Option noch einen verbleibenden Zeitwert haben kann. Optionen fur Futures-Kontrakte Futures-Kontrakte sind fur alle verfugbar Arten von Finanzprodukten, von Aktienindizes bis hin zu Edelmetallen. Trading-Optionen auf Futures basiert bedeutet Kauf oder Schreiben von Call-oder Put-Optionen in Abhangigkeit von der Richtung glauben, dass ein zugrunde liegendes Produkt zu bewegen. (Fur mehr daruber, wie zu entscheiden, welche Call-oder Put-Option zu verwenden, siehe Welche Vertical Option Spread sollten Sie verwenden) Kaufoptionen bietet eine Moglichkeit, von der Bewegung der Futures-Kontrakte zu profitieren, aber zu einem Bruchteil der Kosten fur den Kauf der tatsachlichen Zukunft . Kaufen Sie einen Anruf, wenn Sie erwarten, dass der Wert einer Zukunft zu erhohen. Kaufen Sie eine Put, wenn Sie erwarten, dass der Wert einer Zukunft zu fallen. Die Kosten fur den Kauf der Option ist die Pramie. Trader schreiben auch Optionen. Viele Futures-Kontrakte haben Optionen mit ihnen verbunden. Gold-Optionen, zum Beispiel, basieren auf dem Preis der Gold-Futures (bezeichnet als Basiswert), beide geloscht durch die Chicago Mercantile Exchange (CME) - Gruppe. Das Kaufen der Zukunft erfordert das Setzen einer Anfangsspanne von 7.150 - dieser Betrag wird durch das CME eingestellt und schwankt durch Futures-Vertrag, der Steuerung von 100 Unzen Gold gibt. Kauf einer 2-Gold-Option. Zum Beispiel, kostet nur 2 x 100 Unzen 200, die so genannte Premium (plus Provisionen). Die Pramie und was die Option Kontrollen variiert durch die Option, aber eine Option Position fast immer kostet weniger als eine gleichwertige Futures-Position. (Fur Einblicke, wie Goldpreise festgelegt sind, finden Sie unter The Insiders Who Fix Preise fur Gold, Wahrungen und Libor) Kaufen Sie eine Call-Option, wenn Sie glauben, dass der Kurs des Basiswerts zu erhohen. Sollten die zugrunde liegenden Preiserhohungen vor Ablauf der Option ablaufen, steigt der Wert Ihrer Option. Wenn der Wert nicht erhoht, verlieren Sie die Pramie fur die Option bezahlt. Kaufen Sie eine Put-Option, wenn Sie glauben, der zugrunde liegenden wird abnehmen. Wenn der Basiswert vor Ablauf der Optionen sinkt, erhoht sich Ihre Wertschopfung. Wenn die Underlying nicht fallen, verlieren Sie die Pramie fur die Option bezahlt. Optionspreise basieren ebenfalls auf Griechen, Variablen, die den Preis der Option beeinflussen. Griechen sind eine Reihe von Risikomessungen, die zeigen, wie exponiert eine Option ist, Zeit-Wert-Zerfall. Optionen werden vor dem Verfall gekauft und verkauft, um einen Gewinn zu sperren oder einen Verlust auf weniger als die gezahlte Pramie zu reduzieren. Schreiboptionen fur Einkommen Wenn jemand eine Option kauft, musste jemand anderes diese Option schreiben. Der Schreiber der Option, die jeder sein kann, erhalt die Pramie vom Kaufer vor (Einkommen), ist aber dann verpflichtet, die Gewinne zu decken, die vom Kaufer dieser Option erreicht werden. Die Option Schriftsteller Gewinn ist auf die erhaltene Pramie beschrankt, aber die Haftung ist gro?, da der Kaufer der Option erwartet die Option, Wert zu erhohen. Daher haben Option Schriftsteller in der Regel die zugrunde liegenden Futures-Kontrakte schreiben sie Optionen auf. Dies sichert den moglichen Verlust des Schreibens der Option, und der Schriftsteller steckt die Pramie. Dieser Prozess wird als abgedeckte Call-Schreiben und ist ein Weg fur einen Handler, um das Handelsergebnis mit Optionen, auf Futures, die sie bereits in ihrem Portfolio zu generieren. Eine schriftliche Option kann jederzeit ausgeschlossen werden, um einen Teil der Pramie zu sperren oder einen Verlust zu begrenzen. Handelsoptionen Anforderungen Fur den Handel Optionen benotigen Sie ein Margin genehmigt Brokerage-Konto mit Zugriff auf Optionen und Futures-Handel. Optionen auf Futures-Quotes sind von der CME (CME) und der Chicago Board Options Exchange (CBOE), wo Optionen und Futures-Handel zur Verfugung stehen. Sie finden auch Anfuhrungszeichen in der Handelsplattform von Options-Brokern zur Verfugung gestellt. Kaufoptionen auf Futures konnen bestimmte Vorteile gegenuber dem Kauf regelma?iger Futures haben. Die Option Schriftsteller erhalt die Pramie im Voraus aber haftet fur die Kaufer Gewinne aus diesem Grund, Option Schriftsteller in der Regel besitzen die eigenen die zugrunde liegenden Futures-Vertrag, um dieses Risiko abzusichern. Um zu kaufen oder schreiben Optionen erfordert eine Marge genehmigt Brokerage-Konto mit Zugang zu CME und / oder CBOE products. Options On Futures: Eine Welt der potenziellen Profit Wenn Sie jemals eine zweite Sprache studiert, wissen Sie, wie schwer es sein kann. Aber sobald Sie lernen, sagen, Spanisch als Zweitsprache - Italienisch lernen als dritte ware viel einfacher, da beide gemeinsame Latein-Wurzeln haben. Um Einrichtung mit Italienisch als eine dritte Sprache zu erhalten, mussten Sie nur kleine Anderungen in Wortformen und Syntax zu begreifen. Nun, das gleiche konnte fur das Lernen Optionen gesagt werden. (Um die Grundlagen zu erlernen, lesen Sie unsere Optionen Grundlagen Tutorial.) Fur die meisten Menschen ist das Lernen uber Aktienoptionen wie das Lernen, eine neue Sprache zu sprechen, die Wrestling mit vollig unbekannten Begriffen erfordert. Aber wenn Sie bereits einige Erfahrung mit Aktienoptionen, das Verstandnis der Sprache der Optionen auf Futures wird einfach. In der Tat, grundlegende Konzepte wie Delta. Der Zeitwert und der Basispreis gelten fur Optionsoptionen auf Aktienoptionen, abgesehen von geringfugigen Schwankungen der Produktspezifikationen, im Wesentlichen die einzige Hurde, die vergangen werden muss. In diesem Artikel bieten wir Ihnen eine Einfuhrung in die Welt der SampP 500 Futures Optionen, die Ihnen zeigen, wie einfach es ist, den Ubergang zu Optionen auf Futures (auch als Rohstoff-oder Futures-Optionen), wo eine Welt der potenziellen Gewinn erwartet . Aktienindex-Optionen auf Futures Das erste, was wahrscheinlich wirft eine Kurve Ball bei Ihnen, wenn anfanglich nahert sich Optionen auf Futures ist, dass Sie moglicherweise nicht vertraut mit einem Futures-Vertrag. Das zugrundeliegende Instrument, auf dem Optionen auf Futures-Handel. Daran erinnern, dass fur Aktienoptionen der Basiswert die Equity-Emission (z. B. IBM Call Optionshandel auf IBM-Aktien) ist. Da die meisten Anleger verstehen, wie die Aktienkurse zu interpretieren, ist die Ermittlung der zugrunde liegenden ist einfach. Beim Erlernen von Futures-Optionen mussen Handler, die auf einem bestimmten Markt (Anleihen, Gold, Sojabohnen, Kaffee oder SampPs) neu sind, nicht nur mit den Optionsspezifikationen vertraut sein, sondern auch mit den Produktspezifikationen des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts. Diese sind jedoch unwesentliche Hindernisse in der heutigen Online-Umgebung, die so viele Informationen nur einen Klick entfernt bietet. Dieser Artikel wird hoffentlich Interesse an der Erforschung dieser spannenden Markte und neue Handelsmoglichkeiten. SampP Optionen auf Futures Um zu veranschaulichen, wie Optionen auf Futures arbeiten, werde ich die Grundmerkmale der SampP 500 Optionen auf Futures, die in der Welt der Futures-Optionen beliebter sind zu erklaren. Obwohl es sich hierbei um kassobasierte Futures-Optionen handelt (d. h. sie setzen sich automatisch in Bar bei Verfall zusammen), ist die Logik der SampP-Futures-Optionen wie alle Futures-Optionen dieselbe wie die der Aktienoptionen. SampP 500 Futures Optionen, bieten jedoch einzigartige Vorteile, zum Beispiel konnen sie Ihnen den Handel mit uberlegenen Margin-Regeln (bekannt als SPAN-Marge), die eine effizientere Nutzung Ihres Handelskapitals ermoglichen. Vielleicht der einfachste Weg, um ein Gefuhl fur Optionen auf Futures zu bekommen, ist einfach, eine Zitate-Tabelle der Preise von SampP 500 Futures und die Preise der entsprechenden Optionen auf Futures zu betrachten. Das Prinzip der Preisfindung von SampP-Futures ist im Wesentlichen das gleiche wie das Preisverhalten einer Aktie. Sie wollen niedrig kaufen und hoch verkaufen. Mit anderen Worten, wenn die SampP Futures steigen, steigt der Wert des Kontrakts und umgekehrt, wenn der Preis von SampP Futures fallen. Wichtige Unterschiede und Merkmale Es gibt jedoch einen wesentlichen Unterschied zwischen Futures und Aktienoptionen. Eine Anderung in einer Aktienoption entspricht 1 (pro Aktie), was fur alle Aktien einheitlich ist. Bei SampP Futures ist eine Preisanderung im Wert von 250 (pro Kontrakt), und dies ist nicht einheitlich fur alle Futures und Futures Optionen Markte. Zwar gibt es noch andere Fragen, wie zum Beispiel den Fair Value von SampP Futures und die Pramie auf dem Futures-Kontrakt - diese verwandten Konzepte sind in der Praxis unwesentlich und fur das, was Sie fur die meisten Optionsstrategien verstehen mussen. Abgesehen von der Unterscheidung der Preis-Spezifikation, gibt es einige andere wichtige Merkmale der SampP-Optionen, die wichtig sind. Da diese Optionen auf den zugrunde liegenden Termingeschaften handeln, ist das Niveau der SampP-Futures, nicht der SampP 500-Aktienindex, der entscheidende Faktor, der die Preise der Optionen auf SampP-Futures beeinflusst. Volatilitat und Zeit-Wert-Zerfall spielen auch ihren Teil, wie sie eine Aktienoption beeinflussen. Werfen wir einen genaueren Blick auf SampP Futures und Optionspreise, vor allem, wie Anderungen im Preis von Futures beeinflussen Anderungen der Preise der Option. Abbildung 2 - Abrechnungspreise fur den 12. Juni 2002 Der Jun-SampP-Futures-Kontrakt in Abbildung 2 beispielsweise bezog sich an diesem Tag auf 1020,20. Die Punktanderung von 6.00 entspricht einem Gewinn von 1.500 pro Einzelvertrag (6 x 250 1.500). Es ist erwahnenswert, dass die SampP Futures und der SampP 500 Aktienindex wird fast identisch handeln, aber die SampP Futures wird mit einer leichten Pramie beigefugt Handel. Grundlegendes zu SampP Futures Optionen Nun konnen einige der entsprechenden Optionen aktiviert werden. Wie fur fast alle Optionen auf Futures, gibt es eine Einheitlichkeit der Preisgestaltung zwischen den Futures und Optionen. Das hei?t, der Wert einer 1 Pramienanderung ist der gleiche wie eine 1-Anderung des Futures-Preises. Das macht es einfach. Im Falle von SampP 500 Futures Optionen und ihre zugrunde liegenden Futures, eine Anderung 1 wert ist 250. Um einige echte Beispiele fur dieses Prinzip bieten, habe ich in Abbildung 3 die 25-Punkte Intervall-Streik Preise von einigen out-of-the - Geld-Put-und Call-Trading auf die Jun SampP Futures. So wie wir es fur Aktienoptionen erwarten, ist das Delta in unseren Beispielen fur Anrufe positiv und fur Puts negativ. Da die Jun SampP Futures um sechs Punkte (bei 250 pro Punkt oder Dollar) stiegen, fielen die Puts in Wert und die Anrufe stiegen im Wert an. Die vom Geld am weitesten entfernten Streiks (925 put und 1100 call) haben die niedrigeren Delta-Werte, und diejenigen, die dem Geld am nachsten stehen (1000 put und 1025 call), haben hohere Delta-Werte. Sowohl das Vorzeichen als auch die Gro?e der Anderung des Dollarkurses fur jede Option machen dies deutlich. Je hoher der Delta-Wert, desto gro?er wird die Option Preisanderung durch eine Anderung der zugrunde liegenden SampP-Futures beeinflusst werden. Abbildung 3 - SampP-Optionspreise bei Abwicklung am 12. Juni 2002 Wir wissen zum Beispiel, dass die Jun SampP Futures um sechs Punkte auf 1020,20 Punkte anstiegen. Dieser Settlement-Preis ist nur schuchtern von der Jun-Call-Strike-Preis von 1025, die um 425 erhoht Wert. Dieser Near-the-money-Option hat ein hoheres Delta (Delta 0,40) als Optionen weiter vom Geld, wie die Call-Option mit Ein Ausubungspreis von 1100 (Delta 0,02), der um nur 12,50 gestiegen ist. Delta-Werte messen die Auswirkung weiterer Anderungen in den zugrunde liegenden SampP-Futures auf diese Optionspreise. Sollten beispielsweise die zugrunde liegenden Jun SampP Futures um weitere 10 Punkte steigen (vorausgesetzt, es gibt keine Veranderung des Zeitwertabfalls und der Volatilitat), wurde die SampP-Call-Option in Figur 3 mit einem Ausubungspreis von 1025 um vier Punkte ansteigen, Oder 1.000 gewinnen. Die gleiche aber umgekehrte Logik gilt fur die SampP-Put-Optionen in Abbildung 3. Hier sehen wir die Put-Option-Preise sinken mit einem Anstieg der Jun SampP Futures. Die Option "Nearest-the-money" hat einen Basispreis von 1000, und der Kurs sank um 600. Unterdessen wurden die Optionen mit einem Ausubungspreis von 925 und einem Delta von -0,04, Verloren weniger, einen Wert von 225. Fazit Wahrend es viele Moglichkeiten, um den Handel mit diesen Optionen, viele Handler lieber ein Netto-Verkaufer von Optionen werden. Ob Sie es vorziehen, Aktienoptionen entweder mit einfachen Spreads oder komplexeren Strategien zu kaufen oder zu schreiben (verkaufen), konnen Sie mit den hier vorgestellten Grundlagen leicht Ihre Lieblingsstrategien an SampP-Optionen auf Futures anpassen. (Fur mehr, lesen Sie, wie Sie von Time-Value Decay profitieren.) Wie fur andere Optionen auf Futures-Markten, youll mussen Sie vertraut mit ihren Produkt-Spezifikationen - wie Handelseinheiten und Tick Gro?en - bevor Sie irgendwelche Handel. Having said that, aber ich bin sicher, Sie werden feststellen, dass immer flie?end in eine zweite Optionen-Sprache ist nicht so schwierig, wie Sie zunachst gedacht haben.